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Alternative Haftungsdach?

(PM) Gttingen, 24.07.2013 - Wie bereits in einer Mitteilung zum neuen 34f der Gewerbeordnung (GewO) auf der Homepage der Bernd Rechtsanwalts GmbH (www.bernd-rechtsanwaelte.de) angeklungen, kann es Sinn machen fr unabhngige Finanzanlagevermittler, sich einem sogenannten Haftungsdach anzuschlieen. Mit Inkrafttreten am 1.1.2013 besteht fr Berater und Vermittler von Finanzprodukten die Pflicht eine entsprechende Erlaubnis bei der Industrie- und Handelskammer einzuholen. Von der Erteilung abhngig sind aber einige Faktoren, unter anderem ein aktueller Sachkundenachweis. Daher kann ein Haftungsdach eine sinnvolle Option darstellen Doch was ist ein Haftungsdach und worin knnen Vor- und Nachteile liegen. Darum soll es im Folgenden gehen.

Ein Haftungsdach ist zunchst als Ausnahme von der Regel zu betrachten, dass Finanzanlagevermittler und -berater eine Listung bei der Bundesanstalt fr Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) bentigen. Sie werden stattdessen ber das Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) bzw. das Kreditwesengesetz (KWG) reguliert. Ein sogenannter Tied Agent, also ein vertraglich gebundener Berater, der fr das Haftungsdach ttig ist, bentigt daher nicht die Erlaubnis nach 34f GewO. Dabei gibt es verschiedene Modelle in die sich der Berater integrieren kann. Als erste denkbare Variante kommt die Eingliederung in einer Bank in Betracht. Interessanter, insbesondere fr bereits lnger am Markt agierende Berater drfte ein Vertriebshaftungsdach sein, das mit einer bestehenden Liste von Anlageprodukten handelt. Die grtmgliche Freiheit bei der Vermittlung bieten wohl Boutique-Haftungsdcher, die dem Tied Agent bei Angeboten einen breiten Spielraum einrumen.

Die Vorteile, welche sich fr den Vermittler ergeben, sind vielfltig. Die Erlaubnispflicht, die vom neuen 34f GewO fr freie Berater vorgesehen ist, stellt einen nicht unerheblichen finanziellen und administrativen Aufwand dar. Demgegenber kann ein vertraglich gebundener Vermittler auf ein bereits eingerichtetes Netzwerk zurckgreifen und die volle Infrastruktur nutzen. Die Ttigkeiten des Vermittlers werden dem Wertpapierhandelsunternehmen zugerechnet, als htte dieses selbst beraten. Solch eine bereits vorhandene Struktur selbstttig als freier Finanzanlageberater aufzubauen ist enorm zeitintensiv, wenn nicht gnzlich unmglich. Des Weiteren besteht je nach Aufbau des Haftungsdaches die Mglichkeit auch eigene Anlagestrategien zu entwickeln und diese im tglichen Geschft umzusetzen. Zumeist kann dabei auf ein breites Portfolio zurckgegriffen werden, das sich auch nicht vor solch einer Bank verstecken muss.

Der wesentliche Punkt beim Eintritt in ein Haftungsdach ist die richtige Auswahlentscheidung zuvor. Bei einer Ttigkeit in einem Haftungsdach das nicht zur eigenen Geschftsidee passt, kann die Ausgabe von Produkten zur Qual werden. Aufgrund vertraglicher Vereinbarungen kann sich ein Wechsel des Haftungsdaches mitunter als schwierig gestalten. Daher sollte im Vorfeld eine genaue Abwgung der sich bietenden Einstiegsmglichkeiten erfolgen. Der Berater hat bei bernahme von Ttigkeiten unter einem Haftungsdach die Regelungen vom Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) und Kreditwesengesetz (KWG) streng zu beachten, wobei diese Voraussetzung als obligatorisch anzusehen ist, und knftig auch freie Berater einer restriktiven Kontrolle unterliegen. Von einem wesentlichen Nachteil kann daher nicht gesprochen werden. Zudem gilt es zu bercksichtigen, dass lediglich fr ein Haftungsdach gearbeitet werden kann und sich folglich nicht die Variante erffnet mehrgleisig zu fahren.

Im Ergebnis lsst sich festhalten, dass ein Haftungsdach fr Finanzanlagevermittler gerade nach Inkrafttreten des 34f GewO zu Jahresbeginn noch einmal an Relevanz hinzugewonnen hat. Die Beschaffenheit von Haftungsdchern ist dabei unterschiedlichster Natur, sodass sich jeder in einem Programm wiederfinden sollte. Dabei sei aber auch noch einmal der magebende Faktor genannt: Nur die Ttigkeit unter einem den persnlichen Interessen entsprechend agierenden Haftungsdach kann langfristig erfolgreich sein.
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